O que é IFIX: como replicar o índice em sua carteira de investimentos?

O IFIX é um dos muitos índices do mercado financeiro brasileiro. Se você é investidor e tem interesse ou investe em fundos imobiliários, conhecer essa carteira teórica da B3 pode ser relevante – afinal, trata-se do principal índice do setor na Bolsa.

Pensando nisso, preparamos este post. Nele, vamos discutir o que é esse índice e como ele funciona. Além disso, apresentaremos características e tiraremos dúvidas sobre ele. Ao fim da matéria, você saberá:

• O que é índice de mercado?
• O que é IFIX?
• Afinal, é possível investir no índice IFIX?
• Como o IFIX funciona?
• Qual a composição do IFIX?
• Na prática, qual o impacto do índice no seu bolso?
• Qual a importância de acompanhar a cotação do IFIX?
• Vale a pena replicar o índice em sua carteira de investimentos?

O IFIX está diretamente relacionado com ativos e renda variável. Caso queira ler mais sobre outros produtos dessa área, separe alguns minutos para ler também:

• Tickers na Bolsa: o que são os códigos de ações?
• ETFs e BDRs: guia básico para investir

O que é índice de mercado?

Um índice de mercado é uma cesta de ativos usada com o objetivo de analisar o comportamento do mercado. Isso pode ser feito de forma mais ampla, como é o caso do Ibovespa, ou relativamente a setores específicos, como é o caso do Índice de Fundos de Investimentos Imobiliários (IFIX).

Para conseguir fazer essa avaliação, os índices de mercado reúnem ativos que formam uma carteira teórica. É a partir dela que é feita a análise de desempenho, bem como comparações com outros índices, entre outras práticas.

O que é IFIX?

O Índice de Fundos de Investimentos Imobiliários (IFIX B3)é um índice de mercado que reúne em sua carteira os principais fundos imobiliários (FIIs) negociados na B3, a bolsa de valores brasileira. É usado como indicador do desempenho médio desse segmento, e leva em conta na sua análise a variação dos preços e a distribuição de dividendos de tais fundos.  Além disso, considera que todos os dividendos são reinvestidos nos próprios FIIs, sendo considerado um índice de retorno total por esse motivo.

Ele é relativamente recente. Começou a ser divulgado há cerca de 10 anos, em 2012. Desde então, sempre desempenhou a mesma função: mostrar o retorno médio dos fundos imobiliários.

Afinal, é possível investir no índice IFIX?

Não diretamente. Conforme mencionamos, trata-se de um índice de mercado na forma de uma carteira teórica, calculado a partir da performance de uma seleção de fundos imobiliários. Em outras palavras, não há produto comprável para o investidor. 

Indiretamente, no entanto, há duas possibilidades: a primeira é investir em Exchange Traded Funds (ETFs) que buscam replicar o índice. A segunda alternativa é o investimento direto nos próprios fundos imobiliários.

Além do maior potencial de rendimentos, outra grande vantagem dessa classe de ativos é a distribuição recorrente de rendimentos. Fundos Imobiliários oferecem distribuição mensal dos proventos, que são isentos de Imposto de Renda.

Mas vale notar: FIIs, apesar de seus benefícios, devem ser tratados com cautela: são investimentos de renda variável e, consequentemente, mais voláteis. Sempre mencionamos a importância de pensar seus investimentos a partir de seus objetivos e, principalmente, do seu perfil de investidor. Por conta disso, os FIIs são para investidores de perfil arrojado.

Como o IFIX funciona?

O IFIX funciona como uma pontuação atribuída à carteira teórica. Essa pontuação oscila durante todo o período do pregão da Bolsa, em tempo real, de acordo com o desempenho dos FIIs que fazem parte dele. O número apresentado pelo índice é, basicamente, o resultado de uma média ponderada dos retornos totais dos fundos imobiliários selecionados.

1. Para o cálculo do IFIX cotação, são levados em consideração alguns critérios, definidos pela Bolsa de Valores. Primeiro, há os critérios de inclusão, que definem quais cotas dos fundos imobiliários entrarão no cálculo. São eles: Ser parte do Índice de Negociabilidade (IN) da B3;
2. Não serem penny stocks – ou seja, não ter preço unitário abaixo de R$ 1
3. Ter presença em pregão de 95% no período de vigência das 3 carteiras anteriores

Vale notar: é possível que um ativo que seja objeto de Oferta Pública realizada durante o período de vigência das 3 carteiras anteriores ao rebalanceamento seja elegível. Para isso, é necessário que:

• A Oferta Pública de distribuição de cotas tenha sido realizada antes do rebalanceamento anterior;
• Tenha 95% de presença desde seu início de negociação;
• Atenda aos critérios 1 e 2 de inclusão.

Já em relação aos critérios de ponderação, o fator considerado é o valor de mercado de cada fundo. Quanto maior ele for, maior será a sua representação dentro do índice. A participação de um único fundo no IFIX, no entanto, não pode ser superior a 20% do índice.

Qual a composição do IFIX?

Em outubro de 2022, 108 fundos têm participação no IFIX. É possível consultar cada um dos papéis componentes da carteira no site da B3. Essa composição é revisitada quadrimestralmente, quando a B3 exclui os fundos que deixaram de preencher os critérios necessários e inclui eventuais novos fundos.

Na prática, qual o impacto do índice no seu bolso?

Em função do seu papel indicativo, o IFIX pode ter impactos diretos na rentabilidade dos seus investimentos. Isso porque permite comparações entre uma série de investimentos, além de ajudar na avaliação da própria carteira de investimentos, no sentido de verificar se os FIIs do seu portfólio estão desempenhando tão bem quanto os do índice de referência. Caso não estejam, você pode aumentar ou diminuir a participação em determinados ativos, influenciando diretamente as quantias que entram e saem do seu bolso.

Qual a importância de acompanhar a cotação do IFIX?

Acompanhar o IFIX é essencial para verificar a rentabilidade desses ativos ao longo do tempo, principalmente para quem investe ou se interessa em fundos imobiliários. No entanto, o índice de mercado não deixa de ser importante para outros investidores.

Se você aplica em ações, por exemplo, provavelmente acompanha o Ibovespa para buscar formas de maximizar seus lucros. Ao seguir também o IFIX, todavia, você ganha a possibilidade de comparar a performance de seus papéis em relação às cotas dos fundos, aproveitando eventuais oportunidades mais lucrativas.

Vale a pena replicar o índice em sua carteira de investimentos?

Não necessariamente. Vale lembrar que o IFIX é uma carteira teórica, o que significa que sua composição não tem um objetivo ou perfil definidos. Seu papel é meramente o de um indicador de mercado, um benchmark.

Investidores físicos, por outro lado, devem montar suas carteiras a partir de uma série de reflexões: onde querem chegar com os investimentos, quanto de risco estão dispostos a correr, qual o horizonte de tempo que têm em mente ao fazerem suas aplicações – curto ou longo prazo –, entre muitos outros pontos de igual importância.

De forma geral, os investimentos em fundos imobiliários são para investidores de perfil mais arrojado. Mesmo assim, você não precisa necessariamente replicar o IFIX: talvez seja mais adequado usá-lo apenas como referência, analisando quais dos papéis que o compõem estão desempenhando melhor.  

Para isso, é interessante ter uma plataforma moderna e completa à sua disposição. Felizmente, é exatamente isso que o C6 Bank oferece, com o C6 Invest. Nele, você encontra uma série de aplicações, tanto de renda fixa quanto variável, bem como uma grande variedade de fundos de investimentos. Para investir em fundos imobiliários conosco, basta seguir o passo a passo a seguir:

1. Abra o app do C6 Bank;
2. Na página inicial, toque em “C6 Invest” na barra que fica na parte inferior da tela;
3. Dentre as seções apresentadas, busque pela de “Self-service”;
4. Em seguida, selecione “Fundos”;
5. Você será apresentado a todo o catálogo de fundos do C6 Bank. Ao tocar em “Filtros”, você poderá selecionar “Fundos imobiliários” para ver apenas os ativos dessa categoria;
6. Selecione o produto desejado e faça seu investimento.

Este é o final desse texto. Esperamos ter conseguido tirar as suas dúvidas a respeito do tema, bem como explicar melhor o que é IFIX, seus critérios de inclusão, a importância que tem para o mercado brasileiro e como você pode usá-lo a seu favor para tornar sua carteira de investimento mais rentável.

Gostou desse texto e quer ler outros parecidos? Então não deixe de conferir também:

• Qual a importância do PIB na economia?
• Principais índices de ações: quais são?
• Indicadores de investimentos: o que são e como analisar?

Ainda não está usando o C6 Bank? Baixe o app, abra sua conta digital, peça seu cartão sem anuidade (sujeito a análise) com a cor que quiser e aproveite um banco completo com tudo em um só app.