Saber o que é rentabilidade nos investimentos é muito importante para que você entenda se uma determinada aplicação vale a pena, se rende mais do que outra ou se supera índices como a inflação, por exemplo. Pode parecer um conceito bastante simples, mas muitas pessoas o confundem com outros, especialmente lucratividade e rendimento.
Pensando nisso, o C6 Bank preparou este post a fim de explicar do que cada um deles se trata, bem como tirar outras dúvidas a respeito da rentabilidade em específico. Ao final do post, você terá aprendido:
- O que é rentabilidade?
- Conheça os diferentes tipos de rentabilidade
- Qual a diferença entre lucratividade e rentabilidade?
- Rentabilidade e rendimento são a mesma coisa?
- Como calcular a rentabilidade de um investimento?
- Entenda a rentabilidade de investimentos de renda fixa
- É possível saber a rentabilidade de investimentos em renda variável?
- O que é um indicador de rentabilidade?
- A importância do conceito de rentabilidade para seu bolso
Está começando no mundo dos investimentos? Então separe alguns minutos para conhecer outros conceitos fundamentais da área:
O que é rentabilidade?
Rentabilidade é um conceito referente à capacidade de rendimento de, no caso do mercado financeiro, um determinado produto ou investimento. Na prática, é o retorno que a aplicação vai trazer a partir da aplicação feita.
Normalmente, esse valor não é apresentado na forma de uma quantia numérica, e sim como um percentual – CDBs com rentabilidade de 102% do CDI, por exemplo.
Para ficar mais fácil visualizar o conceito, pense que você investiu R$ 500 em um ativo. Ao final, fez um resgate líquido de R$ 750. Isso significa que a rentabilidade foi de 50%.
Conheça os diferentes tipos de rentabilidade
Existem dois tipos de rentabilidade: nominal, líquida e real.
A nominal, também conhecida como rentabilidade bruta, é o valor total do rendimento, antes de serem considerados quaisquer outros fatores. Por não levar em conta essas variáveis, seu cálculo tende a ser mais simples, e o resultado é o mais elevado das três.
A rentabilidade líquida, por sua vez, se refere ao valor que a aplicação rendeu depois dos descontos. Há uma série de fatores que podem influenciar a taxa de retorno de um investimento, como impostos, taxas, entre outros.
Por fim, a rentabilidade real se refere ao desconto da inflação sobre a rentabilidade líquida. Isso porque, dependendo da variação do índice expresso pelo Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA), o rendimento gerado pelo investimento pode mudar. Imagine que você tem um investimento cuja rentabilidade é de 2% ao ano, mas a inflação é de 5% ao ano. Nesse caso, a perda do poder de compra supera a rentabilidade oferecida pelo produto.
Muitas vezes, a depreciação gerada por eles pode ser o fator diferencial entre a viabilidade ou não de uma aplicação. Isso significa que, na hora de tomar decisões, é mais recomendado levar em conta sempre a rentabilidade real, ao invés da nominal.
Qual a diferença entre lucratividade e rentabilidade?
A diferença entre lucratividade e rentabilidade é que a rentabilidade diz respeito à taxa de retorno de uma determinada aplicação. Já a lucratividade se refere ao ganho excedente, depois de descontados os custos que levaram a tal ganho.
Pense da seguinte forma: imagine que uma pizzaria vende uma pizza por R$ 50. Para produzir a refeição, no entanto, foram necessários uma série de recursos e ingredientes. Para este exemplo em específico, considere que esses custos operacionais somaram R$ 20, para a preparação de uma única pizza.
O que isso significa é que a lucratividade dessa pizza, para o restaurante, foi de R$ 30, ou seja, o ganho excedente, já considerados os gastos envolvidos.
Rentabilidade e rendimento são a mesma coisa?
Não. A rentabilidade, como mencionamos, é um valor percentual, referente ao retorno oferecido por um determinado investimento. Já o rendimento é o valor numérico recebido ao final da aplicação, em relação à quantia inicial.
Vamos voltar ao exemplo dado anteriormente: no caso do investimento no qual você fez um aporte de R$ 500 e terminou com R$ 750, a rentabilidade foi de 50%. O rendimento, por sua vez, é a quantidade de dinheiro que você ganhou – nesse caso, R$ 250.
Como calcular a rentabilidade de um investimento?
O cálculo da rentabilidade nominal de um investimento consiste, basicamente, na divisão entre o montante final e o capital investido inicialmente.
Já para chegar à rentabilidade líquida, você precisará subtrair desse dele os valores descontados – taxas de administração, corretagem, performance, Imposto de Renda, Imposto sobre Operações Financeiras. Por fim, para encontrar a rentabilidade real,será necessário corrigir a quantia pela inflação. Nesse caso, podemos usar a seguinte fórmula:
Rentabilidade real = (Rentabilidade nominal – Descontos) x 100 / Valor investido
Usando mais uma vez o exemplo do investimento de R$ 500 – dessa vez considerando que você teve um custo de R$ 20 com impostos, tarifas e outros descontos:
Rentabilidade real = (250 – 20) x 100 / 500
Rentabilidade real = 23000 / 500 = 46%
Nessa hipótese, a rentabilidade real seria de 46%, ou seja, R$ 230 (46% de R$ 500).
Entenda a rentabilidade de investimentos de renda fixa
A renda fixa é uma área muito procurada por quem busca investir em produtos de menor volatilidade e mais previsíveis. Isso porque, nessa categoria, os ativos estão ligados a taxas referenciais. Tais taxas podem aparecer de três formas:
- Prefixada: nessa modalidade, você sabe desde antes do investimento qual será a rentabilidade observada ao final do prazo de vencimento – geralmente, um percentual fixo que incide sobre a quantia aplicada;
- Pós-fixada: já nesse caso, os investimentos são atrelados a um indicador econômico no momento em que a aplicação é realizada, acompanhando a movimentação deles (taxa Selic, por exemplo). Não é possível saber previamente qual será a rentabilidade;
- Híbrida: mistura características das duas modalidades anteriores.
Entender a rentabilidade desses investimentos pois permite que você tome suas decisões financeiras com mais embasamento, podendo comparar dados de diversos produtos.
É possível saber a rentabilidade de investimentos de renda variável?
Não com total precisão. Por natureza, investimentos de renda variável são mais imprevisíveis, uma das razões para serem considerados de maior risco.
O que pode ser feito, no entanto, é o estudo do mercado, suas condições, os acontecimentos que podem influenciar as cotações de ativos importantes, a tendência de crescimento de empresas específicas, o valuation de determinadas ações, entre outras práticas.
Saber esses dados não irá fazer com que você consiga prever as movimentações do futuro. No entanto, proporciona maior capacidade de estimativa na hora de investir. Além disso, fica a dica: rentabilidade passada não é sinônimo de rendimento futuro.
O que é um indicador de rentabilidade?
Também chamado de índice de rentabilidade, é usado na medição do retorno financeiro de uma determinada empresa – seja em relação aos ativos por ela emitidos, investimentos feitos, entre outros fatores. Alguns dos mais indicadores de rentabilidade mais utilizados são:
- Return on Equity (ROE): termo inglês para “retorno sobre o patrimônio”, é obtido através da divisão do lucro líquido pelo patrimônio líquido. Indica a capacidade da empresa de gerar valor para si e para os investidores;
- Preço sobre lucro (P/L): relação entre valor e quantidade paga por cada ação da empresa em questão. Usado também para indicar o tempo que a empresa demora para pagar o valor investido nela;
- Preço sobre valor patrimonial da ação (P/VPA): utilizada na análise do valor da ação. Caso fique acima de 1, significa que o ativo está “caro”. Já se ficar abaixo, é um indicativo de que está “barato”;
- EV/Ebitda: baseado nadivisão do enterprise value (valor da empresa) pelo Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciações e amortizações, na sigla em inglês), é usado para demonstrar a capacidade de geração de caixa da empresa, indicando quanto tempo levaria para que o lucro permitisse quitar todos os gastos de comprar a companhia.
A importância do conceito de rentabilidade para seu bolso
Entender o que é rentabilidade, seus tipos e como ela aparece no dia a dia faz toda a diferença, especialmente se você é investidor. Afinal de contas, esse dado interfere diretamente no dinheiro que entra e sai do seu bolso.
Ao fazer uma estratégia de investimentos, a rentabilidade é um dos fatores que devem ser levados em consideração quando você for escolher os produtos que comporão sua carteira. Por isso, saber como esse conceito funciona e como calculá-lo é um passo a mais no seu desenvolvimento não só como investidor, mas como pessoa financeiramente consciente.
É com a compreensão desse conceito que você consegue entender, por exemplo, por que não vale a pena investir na poupança. Embora aparente ser segura e rentável, é comum que ela apresentar rentabilidade real negativa, o que faz com que o investidor perca poder de compra, a longo prazo. Também é com ele que você ganha mais capacidade para identificar ofertas possivelmente fraudulentas, entre outros pontos.
Esperamos ter conseguido deixar claro o que é rentabilidade e como ela funciona, além de tirar suas dúvidas a respeito desse tema.
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